Goldman Sachs Asset Management a dévoilé ses prévisions pour 2025 dans un rapport intitulé "2025 Outlook: Reasons to Recalibrate". Dans un contexte marqué par l’assouplissement des taux d’intérêt et une résilience économique globale, l'institution identifie des opportunités stratégiques pour les investisseurs, tout en appelant à une réévaluation des portefeuilles.
Une économie mondiale en quête d’équilibre
Après plusieurs années de perturbations macroéconomiques, l’inflation mondiale se stabilise et les banques centrales amorcent des cycles d’assouplissement. Aux États-Unis, la Réserve fédérale (Fed) devrait continuer de réduire ses taux, à condition que l’inflation reste sous contrôle.
Toutefois, des risques comme des mesures fiscales expansionnistes ou de nouveaux droits de douane pourraient freiner ce processus. Les autres marchés développés, notamment le Royaume-Uni, le Canada et la Suède, suivent également cette dynamique, tandis que le Japon demeure une exception.
Du côté des marchés émergents, des baisses de taux déjà engagées en Corée du Sud, au Mexique ou en Thaïlande devraient se poursuivre en 2025. Ces économies affichent une résilience notable, soutenues par une inflation modérée et une croissance robuste.
Un regain d’intérêt pour les obligations
La baisse des taux rend le marché obligataire particulièrement attractif. Goldman Sachs recommande de diversifier les allocations obligataires en 2025, en combinant différents secteurs et régions. Les obligations investment grade, notamment, offrent un équilibre intéressant entre rendement et gestion du risque, tandis que les obligations vertes connaissent une croissance rapide grâce à une diminution de la "prime verte".
Opportunités élargies pour les actions américaines et internationales
Malgré des risques liés à la concentration du marché, les actions américaines restent attractives, particulièrement les petites et moyennes capitalisations qui bénéficient des cycles de baisse des taux. À l’international, les marchés asiatiques, européens et émergents présentent également des perspectives intéressantes, notamment dans les secteurs de la santé, de l’énergie propre et des semi-conducteurs.
Une diversification accrue grâce aux marchés privés
Les actifs non cotés, tels que le private equity et la dette privée, continuent d’attirer les investisseurs en quête de rendements élevés. Avec une stabilisation macroéconomique, ces marchés devraient offrir des opportunités accrues en 2025, bien que des défis subsistent dans certains segments.
Reprise du secteur immobilier
L'immobilier, fortement impacté par les taux d'intérêt, entrevoit une reprise en 2025, portée par une amélioration de la liquidité et une hausse des valeurs. La diversification des investissements, combinée à une prise en compte des critères durables, devrait renforcer les performances à long terme.
Goldman Sachs Asset Management conclut en soulignant l’importance d’une stratégie diversifiée et active pour capter les opportunités dans un environnement en transformation. Entre stabilisation économique et innovations sectorielles, 2025 s’annonce riche en opportunités pour les investisseurs.